ARTICULOS SOBRE EL EURIBOR

Cómo debería afectar la baja de los tipos a las hipotecas españolas

La mayoría de hipotecas constituidas en España se fijan a partir del Euríbor, al que se le añade un porcentaje en función del mercado. Si hay liquidez y la economía avanza, baja el precio de los créditos.

Si por el contrario, tal y como está ocurriendo ahora, hay poco capital en circulación y dudas sobre la capacidad de pago de los hipotecados por el frenazo económico, los préstamos se recortan y se encarecen.

La rebaja anunciada ayer por el BCE permitirá que se suavicen los tipos en el interbancario, que es lo que fija la tasa del Euríbor, cuyas siglas corresponden a Euro Interbank Offered Rate (Tasa de oferta interbancaria europea).

Tradicionalmente, el Euríbor, que cerró septiembre en la segunda cifra más alta de su historia con un 5,384%, se sitúa un punto por encima de la tasa que fija el BCE.

La crisis actual ha modificado algo estos parámetros y ampliado el diferencial entre ambos índices por las mencionadas tensiones de liquidez.

Sin embargo, si el mercado se comporta de manera normal -aunque augurarlo es algo arriesgado en estos momentos de incertidumbre y temor a la recesión-, podría esperarse una reducción en el Euríbor equivalente a la practicada en el precio del dinero.

Esto es, de medio punto, con lo que podría cerrar octubre por encima del 4,8%. Hoy, su media mensual se ha situado en el 5,498%.

De confirmarse este descenso, en caso de una hipoteca media, que el INE fija en 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 0,5% y que tenga que revisarse a partir del próximo mes, la rebaja de los tipos se traduciría en un abaratamiento de unos 50 euros al mes.

El Euríbor asfixia a las familias con hipotecas

El repunte, que coloca al indicador ocho décimas por encima de lo que marcaba hace en junio de 2007, implica una subida de la cuota tanto para las hipotecas contratadas hace un año como para las que se contrataron o se revisan semestralmente.

Así, para una hipoteca de 150.000 euros contratada en junio de 2007 con un plazo de amortización de 25 años, la cuota se elevaría 75 euros más al mes o 895 al año.

Para una hipoteca con revisión semestral, el incremento sería de 50 euros mensuales.

La mayoría de los expertos consultados coinciden en señalar que el Euribor se encuentra en máximo y “ha tocado techo”, por lo que no es probable que a finales de año vaya más allá del 5,15%.

El indicador suele subir cuando el Banco Central Europeo (BCE) tiene intención de subir los tipos de interés, lo que parece seguro que ocurrirá el jueves. El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, aseguró hace unos días que “es posible” que adopte una subida de los tipos de interés en julio para atajar la “alerta” por la elevada inflación en la zona euro.

Desde que comenzó a cotizar, en enero de 1999, el Euribor sólo había superado el 5% en cinco ocasiones, entre julio y noviembre de 2000.

Se desploma la cantidad de hipotecas

El importe medio de las hipotecas sobre cualquier tipo de finca rústica o urbana se situó en 158.641 euros, el 8,22% menos con respecto al mismo mes de 2007, mientras que el número de fincas hipotecadas cayó el 31,37% hasta las 106.939, con un capital prestado de 16.964,8 millones, el 37,01% menos.

Las cajas de ahorro fueron las que concedieron el mayor número de hipotecas, el 56% del total, seguidas de los bancos, con el 34,6% y otras entidades financieras, con el 9,4%.

Las cajas concedieron el 50,8% del capital prestado, los bancos el 39,6% y las otras entidades el 9,6%.

El tipo de interés medio en junio fue del 5,19%, lo que supone un aumento del 10,1% con respecto al mismo mes del año anterior. El interés medio en las cajas fue del 5,14% a un plazo medio de 25 años, mientras que en los bancos el interés fue del 5,17% a 24 años.

La mayor parte de las hipotecas, el 97,8%, utilizaron un tipo de interés variable, frente al 2,2% de tipo fijo y, entre los primeros, el Euribor fue el tipo de referencia más utilizado al aplicarse en el 88,7% de los ca